По мотивам сказки Эдуарда Успенского "Вниз по волшебной реке". 
Вполне современный мальчик на велосипеде приезжает к добренькой такой бабе-яге, как выясняется, его дальней родственнице, с гостинцем, а далее постепенно начинается сказка, в которую авторы накачали почти всех героев сказочного жанра, расписав диалоги по современной тогдашней моде. 

Сюжет сводится к тому, что Кащей Бессмертный после долгого вынужденного безделья забирает корону и власть над государством, выпив для возвращения утраченных сил 12 ведер воды. Положительные герои сказок при активном участии мальчика борются со злым Кащеем.